Почему россияне массово снимают наличные: анализ оттока
Давайте начистоту: когда с января по июнь граждане вытащили из банковской системы 1,7 трлн рублей наличными — больше, чем за весь прошлый год, — мы имеем дело не с паникой, а с рациональным, хоть и массовым, пересмотром финансовых привычек.
Что стоит за массовым уходом в наличные
Эксперты, на которых ссылаются «Известия», выделяют четыре причины, и все они работают в связке. Это перебои с доступом к интернету, которые делают цифровые платежи ненадёжными «в поле». Это ужесточение контроля за переводами — для части бизнеса наличные стали не просто привычнее, но и дешевле с точки зрения комплаенса. Это снижение доходности вкладов: когда депозит перестаёт бороться с инфляцией, клиент логично тянет деньги «под подушку». И наконец, изменения в налоговом законодательстве, которые для отдельных категорий предпринимателей сделали кассовые расчёты попросту выгоднее безналичных. Ни одна из этих причин не связана с банковской паникой — каждая из них говорит о том, что клиент принимает взвешенное решение в своей конкретной ситуации.
Запас прочности есть, но дорожает
Банковская система сохраняет устойчивость — средства населения на счетах продолжают расти (в апреле плюс 1,7% к предыдущему месяцу). Но картину портит динамика заимствований: за месяц объём кредитов, которые банки берут у регулятора, вырос на 18% и достиг 6,1 трлн рублей. Это означает, что финансирование из фондов ЦБ дорожает, а вместе с ним — себестоимость ресурсов для розничных и корпоративных продуктов. Для необанков и цифровых платформ, которые строят бизнес-модель на низком косте привлечения и бесшовном UX, это двойное давление: с одной стороны, растущая стоимость денег, с другой — уходящая в наличные часть клиентской базы, которую сложнее удержать цифровыми сервисами.
Что отслеживать в ближайшие месяцы
Главный риск, который эксперты обозначают отдельно, — ослабление трансмиссии денежно-кредитной политики. Даже если ЦБ продолжит снижение ключевой ставки, банки не смогут быстро удешевить кредиты, потому что их собственный ресурс дорожает. Для нас как для рынка это значит: конкуренция за платёжеспособного клиента, который остаётся в цифре, ужесточится. Ставки по депозитам, вероятно, будут держаться дольше, чем хотелось бы регулятору. А продукты с прозрачным начислением и мгновенным доступом к средствам получат конкурентное преимущество — именно потому, что наличные в кармане не приносят процентов, но зато не блокируются при перебоях с сетью. Если банки и необанки хотят вернуть часть оттока, им придётся предложить клиенту не просто «цифру ради цифры», а реальную альтернативу по соотношению надёжности, доходности и контроля.